报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 成长性 1) 门店数量增长持续,有望带来收入长期高增长 [3] 2) 统筹落地加速,有望带来处方外流增量 [3] 盈利能力 1) 产品精细化管理优势凸显,毛利率有望维持行业较高水平 [4] 2) 强精细化管理能力,净利率也有望保持行业较高水平 [4] 盈利预测及估值 1) 预计公司2024-2026年营业总收入分别增长14.90%、22.69%、18.34% [5] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别增长14.47%、23.68%、20.21% [5] 3) 对应2024年14倍PE [5] 根据目录总结 成长性 1) 门店数量持续快速增长,有望带来收入利润增长 [3] 2) 统筹门店有望带来处方外流增量,拉动收入增长 [3] 盈利能力 1) 公司毛利率处于行业较高水平,得益于精细化管理 [4] 2) 公司净利率也有望维持行业较高水平,得益于精细化管理 [4] 盈利预测及估值 1) 预计公司未来3年营收和净利润均有较高增长 [5] 2) 对应2024年14倍PE,维持"增持"评级 [5]