报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024年1-8月销售规模同比收缩,销售单价有所下滑,但销售规模仍稳居行业第三位 [2][3] - 公司拿地强度有所收缩,但土储相对充足 [2] - 公司贷款担保动作频繁,融资端获支持力度充分,负债结构不断优化 [2][4] 财务数据总结 - 公司2024年预计归母净利润为-60.5亿元,2025年预计为0.75亿元,2026年预计为27.55亿元 [5] - 公司2024年预计EPS为-0.51元,2025年预计为0.01元,2026年预计为0.23元 [5] - 公司2024-2026年预计毛利率分别为9.1%、12.6%、14.3% [5] - 公司2024-2026年预计净利率分别为-2.8%、0%、1.4% [5] - 公司2024-2026年预计ROE分别为-2.6%、0%、1.2% [5] 销售数据总结 - 公司2024年1-8月累计实现销售面积1207.6万平方米,同比下降25.67% [6][7][8] - 公司2024年1-8月累计实现销售金额1637.8亿元,同比下降34.12% [6] - 公司2024年1-8月项目累计销售单价13562元/平方米,同比下降11.37% [2]