报告公司投资评级 - 公司股票投资评级为"买入|维持" [1] 报告的核心观点 营收稳健增长，出口+农机表现亮眼 - 2024H1公司实现营收245.35亿元，同增1.91% [3] - 分产品看,土方机械、高空机械和农业机械实现较大增长,出口收入同增43.90% [3] 毛利率和费用率均有所增长 - 2024H1公司毛利率同增0.42pct至28.31%,费用率同增1.56pct至18.38% [3] 全球化战略加速推进 - 公司加速欧盟和北美市场开拓,在法国、德国等核心城市布局一级网点 [3] - 墨西哥、土耳其等海外新开工厂陆续建成投产,境外产能达百亿人民币级别 [3] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,对应PE为11.87-8.25倍 [4][5]