投资评级和核心观点 - 报告给予"买入"评级,预计公司2024-2026年收入和利润将保持高速增长 [6] - 公司三大业务线(智能安防、视频对讲、智能车载)齐头并进,财务指标表现强劲 [4] - 公司持续加大研发投入,积极布局AIOT新兴市场,拥抱行业变革 [4][5] - 公司经营稳健,海外市场和电商渠道拓展成为新的增长动力 [4] - 安防新兴应用、视频对讲新应用、车载前装加速布局,为公司带来新的增长机会 [4][5] - 公司积极布局算力产品,边缘AI大模型应用加速导入 [5] 财务表现 - 2024-2026年预计收入分别为26/33/43亿元,归母净利润分别为2.7/4.0/6.1亿元 [6] - 2024-2026年预计毛利率分别为36.0%/38.0%/40.1% [9] - 2024-2026年预计ROE分别为9.1%/11.9%/15.3% [9] - 公司资产负债率较低,流动性较强 [9]