报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [3] 报告核心观点 - 公司作为自主骨架龙头,2024年骨架业务新定点接连落地,有望进一步增长 [3] - 新业务铁路专用集装箱也有望增厚业绩 [3] - 中长期公司将进入高铁整椅行业,且有潜力继续进军乘用车整椅赛道,迎来发展新机遇 [3] 公司投资评级 - 维持公司2024-2026年归母净利润预期1.4、2.3、3.3亿元,同比+56%、+61%、+43% [3] - 对应当前PE 22、13、9倍,给予2024年PE 25倍,对应目标市值36亿元、目标股价30.1元 [3] 公司骨架业务 - 公司近期新增多个定点,骨架业务成长确定性高 [3] - 公司不仅作为Tier 2的间接供货订单有所增加,也开始直接作为Tier 1供货主机厂 [3] - 产品从单一车型骨架总成拓展至骨架总成平台型产品,平台型产品有望用于客户后续开发的多个新车型 [3] 公司新业务 - 铁路专用集装箱新业务步入放量周期,有望进一步增厚业绩 [3] - 中长期公司有望搭建座椅全产业链生产能力,进军座椅总成赛道 [3]