报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营业收入22.64亿元,同比增长1.32%,实现归母净利润0.69亿元,同比增长155.44% [5] - 2024H1公司负极出货9.21万吨,确收8.84万吨,同比分别增加52.86%和53.09%,主要受益于大客户订单需求增长 [6] - 公司负极2024H1单吨毛利环比23H2提升,主要得益于高价库存原料的消耗,以及新基地投产后石墨化自供比例提升、石墨化成本下降 [6] - 2024Q2公司出货与确收差距主要源于终端客户需求提升,外仓置货时间延长,同时整体与排产口径稍有偏差 [6] - 2024Q2公司负极单吨经营性利润环比Q1提升,一方面源于公司稼动率提升,另一方面源于公司贵安基地投产,石墨化自供比例提升以及成本降低 [6] - 预计公司2024年实现归母净利润3.5亿元,继续推荐 [6] 财务数据总结 - 2023年营业收入49.08亿元,2024年预计为61.49亿元,同比增长25.3% [11] - 2023年归母净利润0.42亿元,2024年预计为3.5亿元,同比增长733.3% [11] - 2023年每股收益0.06元,2024年预计为0.51元,同比增长750% [11] - 2023年资产负债率49.4%,2024年预计为49.7% [11]