报告评级 - 报告给出"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现收入50.42亿元,同比增长4.5%;归母净利润5.34亿元,同比增长60% [4] - 公司高压板块收入增长较多,主要系1000kV和750kV产品交付较多 [5] - 公司上半年毛利率达23.53%,同比提升4.32个百分点,单二季度毛利率达22.37%,同比提升4.23个百分点 [5] - 公司费用率有所上升,主要系市场开拓、绩效费用增加以及汇兑损失增加 [5] - 公司订单方面,预计后续特高压招标将进一步支撑750kV和1000kV订单增长 [5] - 公司拟进行中期分红,分红金额占2024年上半年归母利润的35.09% [5] - 分析师认为公司后续增长点明确,交直流特高压利润率有保障,GIL等新业务有望放量,预计2024-2025年归母净利润可达11.7亿元和16.6亿元 [5] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现收入50.42亿元,同比增长4.5% [4] - 2024年上半年公司归母净利润5.34亿元,同比增长60% [4] - 2024年上半年公司毛利率达23.53%,同比提升4.32个百分点 [5] - 2024年上半年公司费用率为9.43%,同比提升0.68个百分点 [5] - 分析师预计2024-2025年公司归母净利润分别为11.7亿元和16.6亿元 [5]