报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司实现央企身份转变,溢价收购看好未来成长,有望打造世界级盐湖产业集团 [3] - 积极实施股权回购,回报投资者同时维护公司整体价值 [3] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将分别实现16,372/20,420/22,128百万元和5,516/7,540/8,671百万元,对应PE分别为14X/11X/9X [3][4][5] 公司投资亮点 公司基本情况 - 2024年6月30日,公司每股净资产6.28元,资产负债率24.24% [3] - 公司总股本5,433百万股,流通A股5,433百万股 [3] 公司业务情况 - 公司主营业务包括氯化钾、碳酸锂等盐湖资源开发利用 [3][4][5] - 公司未来有望与五矿集团在碳酸锂、氯化钾、镁建材等方面实现协同 [3] 公司股权变动 - 公司实控人由青海省政府国资委变更为中国五矿,五矿集团持续看好公司未来成长 [3] - 五矿集团拟以135.58亿元溢价收购青海国投及其一致行动人合计持有的6.81亿股公司股票,溢价约35.2% [3] 公司财务表现 - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将分别实现16,372/20,420/22,128百万元和5,516/7,540/8,671百万元,对应PE分别为14X/11X/9X [3][4][5] - 公司2022年9月启动15亿元股份回购计划,切实维护广大股东利益,增强投资者信心 [3]