公司报告 | 半年报点评 军民布局齐发力，国内外协同景气高 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营业收入 203.29 亿 元，同比+3.95%；归母净利润 6.57 亿元，同比+16.25%；扣非归母净 利润 6.22 亿元，同比+14.93%。二季度单季实现营收 118.74 亿元，同 比+2.25%，环比+40.44%；归母净利润 3.85 亿元，同比+16.67%，环 比+41.18%；扣非归母净利润 3.45 亿元，同比+8.22%，环比+24.28%。 我们认为，公司圆满完成上半年科研生产任务，顺利实现"2323"均衡生 产阶段目标，超额完成出厂试飞工作。公司 AG600 型号已提前完成小批 生产，C919 项目产能稳步提升，新舟 60 灭火机完成取证，国际转包业 务如期实现任务节点，军民机任务齐头并进。 盈利能力保持稳定，降本增效成效显露 2024 上半年，公司毛利率 5.89%，同比-0.63pct；净利率 3.23%，同 比+0.34pct。其中，航空产品毛利率 5.62%，同比-0.81pct；国内毛利 率 6.16%，同比-1.26pct。费用端，期间费用率 2.7 ...