报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 24H1 业绩表现承压,但24Q2经营已现改善 [4] - 毛利率同比提升,但由于减值计提净利率同比下降 [4] - 主业边际改善,半导体、锂电储能、新能源汽车智能化、机器人领域持续贡献新增量 [5] 分组总结 业绩表现 - 24H1实现营收12.65亿,同比-3.14%;实现归母净利润0.40亿,同比-24.88% [4] - 24Q2实现营收6.57亿,同比+0.02%;实现归母净利润0.34亿,同比+61.28% [4] - 24H1毛利率37.50%,同比+0.80pct;净利率3.19%,同比-0.93pct [4] 业务发展 - 控制电机业务实现收入6.80亿元,同比+3.18%;无刷电机营收1.25亿,同比+82.2% [5] - 伺服系统业务实现营收1.41亿元,同比+7.4% [5] - 精密传动系统业务实现营收0.42亿元,同比-4.9% [5] - 半导体和锂电储能应用领域营收同比增长超70%;机器人应用领域营收同比增长约15% [5] - 新能源汽车智能应用领域收入同比+210% [5]