报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - ZG006 早期临床数据亮眼,ORR 达 66.7%,有效性及安全性优异,初步展现同类最优潜力 [5] - CD3/DLL3 疗法有望改变 SCLC 治疗格局,ZG006 初步展现同类最优潜力 [5] - 早期管线兑现加速,有望引领新一轮催化 [5] 财务数据总结 - 公司 2022-2026 年营业收入分别为 302/386/699/1,313/2,257 百万元,增速分别为 58.8%/27.8%/81.0%/87.7%/71.9% [11] - 公司 2022-2026 年归母净利润分别为 -457/-279/-168/79/394 百万元,每股收益分别为 -1.73/-1.05/-0.63/0.30/1.49 元 [11] - 公司 2022-2026 年 ROE 分别为 -60.2%/-17.1%/-11.5%/5.1%/20.3% [11] 相关报告总结 - 公司业绩符合预期,管线陆续步入收获期 [10] - 创新龙头潜力初显,差异化管线多点开花 [10]