报告公司投资评级 公司维持优于大市评级,给予公司24年22倍PE,对应目标价17.16元。[3] 报告的核心观点 1) 资源扰动,风电量价承压。公司24H1度电净利0.098元,同比-0.031元。[2] 2) 公司持续获取优质资源开发指标,24H1新签订开发协议7.59 GW,取得开发指标6.09 GW,YOY+51.87%。[2] 3) 母公司将注入400万千瓦新能源装机资产,公司推进火电资产剥离。[2] 财务数据总结 1) 公司24-26年EPS预测为0.78/0.85/0.92元。[3] 2) 公司24年PE预测为22倍,高于同行平均13倍。[3][6] 3) 公司24-26年营收预测为380.7/408.8/444.0亿元,净利润预测为6480/7096/7664百万元。[4][5][7]