报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"优于大市"投资评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现净利润797.31亿元,同比增长25.05%,创历史同期最好盈利 [5] - 油气产量稳步增长,原油价格上涨是推动公司盈利增长的重要原因 [5] - 第二季度单季度盈利突破400亿元 [5] - 2024-2026年EPS预测分别为2.97、3.00、3.08元,给予2024年7.4倍PE,目标价24.19港元 [5] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为4,441.87亿元,同比增长6.6% [7] - 2024年净利润预计为1,412.24亿元,同比增长14.0% [7] - 2024年毛利率预计为51.1% [7] - 2024年ROE预计为18.9% [7] - 2024年资产负债率预计为31.5% [7]