报告公司投资评级 - 报告给予迪安诊断"买入"评级,目标价为12.80元 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年,公司实现营收62.2亿元,同比下降9.12%,收入降幅缩窄。诊断服务业务实现营收23.6亿元,同比下降13.4%;诊断产品业务实现营收40.9亿元,同比下降5.9% [1] - 2024年上半年,公司实现归母净利润0.7亿元,同比下降84.2%,主要系诊断服务毛利率下滑,以及计提信用减值损失2.5亿元 [1] - 公司ICL业务实现营收21.9亿元,较去年同期增长6.3%,保持持续增长态势。公司新开检测项目176项,感染性疾病、血液病、神经免疫业务收入均实现较快增长 [1] - 公司诊断产品业务新增5个二类证和18个一类证,其中控股子公司"凯莱谱"新增6个一类试剂注册证,参股子公司"迪谱诊断"国内首个核酸质谱法"合并用药-联合检测"先蕊谱®基因检测试剂盒获批三类注册证 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年,公司营业收入预计分别为12,673百万元、13,568百万元和14,543百万元,同比变动分别为-5.5%、7.1%和7.2% [8] - 2024-2026年,公司归母净利润预计分别为398百万元、662百万元和806百万元,同比变动分别为29.6%、66.2%和21.7% [8] - 2024-2026年,公司毛利率预计分别为30.0%、31.5%和31.8% [8] - 2024-2026年,公司净利率预计分别为3.1%、4.9%和5.5% [8] - 2024-2026年,公司ROE预计分别为5.1%、8.0%和8.9% [8]