报告公司投资评级 - 报告下调公司评级为"增持"[1] 报告核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入14.59亿元,同比增长8.69%;实现归母净利润-0.67亿元,同比下降138.50%[1] - 2024年第二季度公司营业收入、净利润环比大幅改善,实现扭亏为盈[1] 半导体硅片业务 - 公司半导体硅片行业需求旺盛,产能利用率提升明显,硅片出货量大幅增长[1] - 6英寸和8英寸硅片以及用于功率半导体的硅片景气度较高,外延片景气度最佳[1] - 2024年上半年公司半导体硅片营业收入同比增长12.96%,环比增长15.13%[1] 半导体功率器件业务 - 半导体功率器件市场规模稳步提升,公司销量保持增长,但受市场调整影响,营业收入有所下降[1] 化合物半导体射频芯片业务 - 化合物半导体射频行业快速发展,公司在该领域取得技术突破,客户验证顺利,销量大幅增长[1] - 2024年上半年公司化合物半导体射频芯片实现营业收入12,836.99万元,同比增长233.89%,环比增长29.79%[1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入预计将保持20%左右的增长[6] - 2024-2026年公司归母净利润预计将从1.79亿元增长至6.64亿元[1] - 公司资产负债率维持在40%-50%之间,财务状况良好[6][7]