报告公司投资评级 宸展光电的投资评级为"买入"(维持)。[1] 报告的核心观点 营收和净利润双增长，子公司进入量产阶段 公司2024年上半年营业收入同比增长58.08%至13.09亿元,归母净利润同比增长73.15%至1.30亿元。这主要得益于客户库存调整周期结束,以及控股子公司鸿通科技新一代产品进入量产阶段。[5] 三大业务协同发展,提升市场竞争力 公司构建了ODM、OBM MicroTouch™和智能座舱三大业务板块,相互协同发展。ODM业务是公司的主要业务模式,OBM MicroTouch™业务近年来发展迅速,智能座舱业务也为公司带来新的增长点。三大业务板块的协同发展提升了公司的市场竞争力和品牌价值。[6] 积极推进投资并购,加强业务多元化布局 公司2024年一季度增持鸿通科技70%股权,将业务从传统领域延伸到车载智能座舱领域,进一步加强了业务的多元化布局。依托于智能座舱业务,公司可把握新能源汽车快速发展的行业红利。[7][8] 盈利预测 预测公司2024-2026年收入分别为27.85、36.42、46.29亿元,EPS分别为1.83、2.03、2.60元。当前股价对应PE分别为13、12、9倍。[9]