报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 2024年上半年公司业绩大幅提升,得益于集成电路市场的逐步回暖与稳健增长态势 [1] - 公司持续关注客户需求和市场变化,抢抓不断回暖的市场机遇,积极开展与汽车电子、高速运算、人工智能、存储器等终端客户的交流合作 [1] - 公司汽车电子封装产能持续扩张,2.5D与FOPLP项目进展顺利,多款先进封装产品已具备批量生产能力 [2] - 公司斩获11项专利授权,发明专利占比高达八成,深化质量品牌构筑,提炼出"零投诉、零退货、零赔偿"的质量管理工作方法 [2] - 公司持续开展降本增效工作,推进生产自动化和少人化工厂建设,优化生产流程,提升自动化作业水平与生产效能 [2] - 公司募集资金投资项目持续推进,盘古半导体启动FOPLP生产线建设,上海华天集成电路一期项目顺利投产 [2] 财务数据和估值 - 公司2024/2025年预计实现归母净利润6.16/8.94亿元,新增2026年归母净利润预测13.03亿元 [3] - 公司2024/2025/2026年营业收入预计为13,023.49/15,416.42/17,585.51百万元 [7] - 公司2024/2025/2026年毛利率预计为18.00%/17.00%/20.00% [8] - 公司2024/2025/2026年市盈率预计为39.67/27.31/18.74倍 [7] - 公司2024/2025/2026年市净率预计为1.49/1.42/1.33倍 [7] - 公司2024/2025/2026年EV/EBITDA预计为7.36/6.49/4.89倍 [7]