报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 24年上半年煤炭销量小幅增长,煤价同比承压 [5] - 公司实施中期分红回报股东 [5] - 结合公司2024年中报,调整盈利预测,维持"买入"评级 [5] 公司经营情况总结 - 24年上半年,公司实现营业收入847.37亿元,同比下滑6.5%;实现归属于上市公司股东的净利润105.56亿元,同比下降8.8% [4] - 24年上半年,公司实现煤炭销量13154.99万吨,同比增长2.29%;公司实现商品煤产量8640.67万吨,同比增长2.78% [5] - 受煤价波动影响,24年上半年公司自产煤售价538.2元/吨,同比下降9.51%;外购煤售价638.6元/吨,同比下降14.33% [5] - 公司发布2024年中期利润分配方案,以公司股本96.95亿股为基数,拟向公司股东每10股派发现金股利1.09元(含税),共计现金分红金额10.56亿元 [5] 财务数据及盈利预测 - 预计24-26年归母净利润分别为213.28/241.45/249.84亿元 [5] - 当前市值对应24-26年PE分别为11X、10X、9X [5]