报告公司投资评级 - 奥普特维持买入-A评级,6个月目标价65.2元 [1] 报告的核心观点 - 下游资本开支较弱,导致公司2024年上半年业绩承压,营收同比下降15.65%,归母净利润同比下降34.73% [2] - 公司在国内机器视觉领域的竞争优势持续巩固,产品自产率提升,同时加大了对海外市场的投入 [2] - 预计公司2024-2026年收入分别为9.74/11.99/13.67亿元,归母净利润分别为2.00/2.47/3.13亿元 [3] 公司投资评级分析 - 公司维持买入-A评级,6个月目标价65.2元,相当于2024年40倍动态市盈率 [1] - 公司在国内机器视觉领域具有竞争优势,通过提升核心零部件和软件自研提升产品化率,有望长期受益于制造业数字化转型 [3] 公司财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入5.22亿元,同比下降15.65%;实现归母净利润1.13亿元,同比下降34.73% [2] - 预计公司2024-2026年收入分别为9.74/11.99/13.67亿元,归母净利润分别为2.00/2.47/3.13亿元 [3] - 公司2024年上半年毛利率为66.01%,较去年同期下降1.25个百分点,主要是行业竞争加剧 [2] - 公司2024年上半年研发投入1.10亿元,同比增长5.28%,费用率较去年同期提升4.18个百分点 [2]