报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司发布2024二季报,业绩符合预期 [5] - Q2门店扩张加速,线上保持高速增长 [5] - 金价大幅上升趋势下,Q2贵金属投资类产品景气度延续 [5] - 文化创新打造差异化产品,跨界合作以提升品牌力 [5] - 依托公司打造的全品类产品矩阵及高质高效的京津冀市场布局,公司业绩增长韧性强 [5] 营业收入 - 2023年营业总收入165.52亿元,同比增长50.6% [6] - 2024年上半年营业总收入109.89亿元,同比增长31.4% [5] - 2024年预计营业总收入201.57亿元,同比增长21.8% [6] - 2025年预计营业总收入232.39亿元,同比增长15.3% [6] - 2026年预计营业总收入260.94亿元,同比增长12.3% [6] 净利润 - 2023年归母净利润7.07亿元,同比增长53.6% [6] - 2024年上半年归母净利润4.00亿元,同比下降3.0% [5] - 2024年预计归母净利润7.46亿元,同比增长5.5% [6] - 2025年预计归母净利润8.46亿元,同比增长13.5% [6] - 2026年预计归母净利润9.37亿元,同比增长10.7% [6] 其他财务指标 - 2023年毛利率10.7% [6] - 2024年上半年毛利率9.07%,2024年二季度毛利率7.8% [5] - 2024年预计毛利率9.7% [6] - 2025年预计毛利率9.7% [6] - 2026年预计毛利率9.8% [6] - 2023年ROE18.7% [6] - 2024年预计ROE18.7% [6] - 2025年预计ROE19.9% [6] - 2026年预计ROE20.6% [6]