报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司Q2业绩超预期,主要得益于源叶生物并表带来的增厚 [4][5] - 公司持续推进研发,专利数量不断提升 [5] - 预计公司未来3年归母净利润将分别为1.23、1.49、1.81亿元,对应PE分别为23、19、15倍 [5] 公司经营情况总结 - 2024年上半年公司实现营业收入2.38亿元,同比增长28.59%;实现归母净利润0.47亿元,同比增长52.91% [4] - 2024年Q2单季度实现营业收入1.40亿元,同比增长41.55%;实现归母净利润0.30亿元,同比增长120.77% [4] - 公司营收及利润增长主要得益于产品品种丰富度不断扩充、销售端优化举措以及源叶生物并表 [5] - 源叶生物2024年Q2为公司合并营业收入贡献3,168.16万元,归属于母公司的净利润贡献594.48万元 [5] 公司未来发展展望 - 公司承诺源叶生物2024-2026年扣非利润不低于3300/4000/4700万元,如持续兑现将增厚公司未来业绩 [5] - 公司持续加大研发投入,2024年上半年新申请专利24项,获得发明专利1项、实用新型专利1项、软件著作权10项 [5]