报告评级和核心观点 报告评级 报告给予春风动力(603129.SH)股票"买入"评级。[9] 报告核心观点 1. 公司2024年二季度经营持续稳步向好,盈利能力持续改善。公司2024年二季度营收44.68亿元,同环比增长23.2%/45.96%;归母净利润4.31亿元,同环比增长26.35%/55.40%;扣非归母净利润4.15亿元,同环比增长28.02%/52.52%。[2] 2. 全地形车业务稳健发展,二轮摩托车业务领航破局。2024年上半年,全地形车业务营收35.32亿元,同比下降1.55%,但公司仍保持行业出口龙头地位;二轮摩托车营收32.48亿元,同比增长41.95%,得益于公司精准把握用户需求,不断推出爆款产品。[3][4] 3. 预计公司2024-2026年营收分别为145/174/203亿元,同比增速分别为19.7%/19.8%/16.9%;实现归母净利润12.7/15.7/19.4亿元,同比增速分别为26.0%/23.4%/23.9%。维持"买入"评级。[3]