报告公司投资评级 - 公司维持"买入"投资评级 [7] 报告的核心观点 上半年业绩表现稳健 - 2024年上半年公司实现营收23.96亿元,同比增长11.38%;实现归母净利润3.03亿元,同比增长54.59% [3] - 公司订单充足,产能利用率提升,产品结构优化,毛利率提升,汇兑收益增加等因素带动业绩大幅增长 [4] 汽车PCB业务持续发展 - 公司深耕汽车PCB领域多年,与特斯拉、宝马、小鹏、广汽、长城等品牌保持紧密合作 [5] - 2024年上半年进一步导入国内汽车终端客户,如吉利极氪、奇瑞知行、理想智驾等 [5] - 公司持续开拓国内外市场,不断提升市场份额,巩固在汽车PCB领域的优势地位 [5] 新能源PCB业务发展前景广阔 - 公司在新能源汽车、储能、服务器等领域的新产品实现量产,如高速3阶、4阶HDIPCB、HDI软硬结合板、耐离子迁移电高压厚铜PCB等 [6] - 公司将继续坚持创新驱动发展战略,不断提升技术实力和创新能力 [6] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为53.33、63.46、72.66亿元,EPS分别为0.98、1.21、1.46元 [7] - 在新能源汽车快速发展的背景下,公司进一步拓展AI及储能领域等较高成长性赛道,发展前景广阔 [7]