报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入50.0亿元,同比减少8.5%;归母净利润10.9亿元,同比增长4.3% [2] - 订单结构改善毛利率微增,期间费用率受汇兑影响有所提升 [2] - 国内外开拓取得突破,在手订单充足 [2][5] - 十四五增储上产将加速推进,非常规油气开采需求持续增加,公司作为压裂设备龙头将充分受益 [6] - 回购股份及新一轮员工持股计划稳步推进,彰显公司充足信心 [6] 财务数据总结 - 2024年-2026年预计EPS分别为2.65元、3.16元和3.64元,对应PE为10.4X、8.7X和7.6X [6] - 2024年上半年毛利率为35.83%,同比提升0.15pct,主要得益于海外销售产品结构变化 [5] - 2024年上半年期间费用率为12.2%,同比提升3.05pct,主要系去年同期外币货币性项目产生的汇兑收益较高 [5] - 公司经营性现金净流量为10.6亿元,去年同期为-5.1亿元,现金流大幅改善 [5]