报告公司投资评级 - 报告维持"买入-A"评级,6个月目标价5.94元/股,对应24年PE约22倍 [8] 报告的核心观点 - 公司大力发展高端产品,扩大了汽车轻量化型材、3C消费电子型材、铝杆线缆系列产品产能的布局 [3] - 公司积极拓展海外布局,在越南和墨西哥投资建设全球性3C消费电子型材和汽车轻量化铝合金材料供应链工厂 [3] - 公司大力提升绿铝占比,扩大再生铝处理产能,预计未来再生铝处理能力将突破200万吨 [7] - 公司与格朗吉斯集团签署战略合作协议,双方将在中国开展铝加工业务的深度合作 [7] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入387.33亿元,同比+9.94%;实现归母净利润5.78亿元,同比+13.87% [1] - 2024年Q2实现营业收入209.54亿元,同比+11.85%,环比+17.86%;实现归母净利润2.97亿元,同比+22.49%,环比+5.29% [1] - 2024年上半年产量244.08万吨,同比+5.40%;其中棒材、型材、板带箔、铝杆线缆、结构件营收占比分别为60.40%、4.11%、13.57%、20.24%、0.15% [2] - 2024年上半年,公司采购绿电铝16.09万吨,绿电铝和再生铝使用量占电解铝原料总量31%;公司循环利用再生铝56.73万吨,同比+87% [7] 股价表现 - 创新新材股价在过去12个月内下跌33.1%,相对沪深300指数下跌18.4% [5]