报告公司投资评级 - 报告给予顺丰控股"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业务表现 - 2024H1公司实现营收1344.1亿元,同比增长8.1% [2] - 快递件量62.4亿件,同比增长6.3% [2] - 时效快递、经济快递、快运等主要业务板块均实现增长 [2] - 冷运医药业务同比下降5.2% [2] 盈利能力 - 2024H1公司实现毛利润186.3亿元,同比增长10.8% [2] - 归母净利润48.1亿元,同比增长16.4% [2] - 扣非归母净利润41.5亿元,同比增长11.9% [2] - 精益管理深入,盈利能力持续提升 [2] 未来展望 - 公司的直营制网络优势将持续帮助公司巩固和提高市场份额 [3] - 公司持续推进精益经营,盈利能力仍在 [3] - 国际及供应链业务有望成为第二增长曲线 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为95/110/129亿元 [3] - 2024-2026年营业收入预测分别为291,456/328,308/368,517百万元 [4] - 2024-2026年EPS预测分别为1.96/2.29/2.68元 [4] - 2024-2026年ROE预测分别为9.1%/9.8%/10.5% [8]