报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 8月销量环比提升,景气度拐点将现 [2] - 8月销量显著恢复,产量表现优于销量 [2] - 大中客占比维持高位 [2] - 月度产量回归高位水平,8月公司加库 [2] - 公交以旧换新政策加码,看好下半年公交需求提振 [2] 营业收入和净利润预测 - 维持公司20242026年营业收入为347/414/499亿元,同比+28%/+19%/+20% [3] - 维持20242026年归母净利润为33.1/41.1/49.6亿元,同比+82%/+24%/+21% [3] - 对应EPS为1.5/1.9/2.2元,对应PE为14/11/9倍 [3]