报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 收入同/环比改善,需求回暖叠加新品放量有望带动公司业绩逐步修复 [2] - 行业周期底部已过,国产替代加速,国内模拟芯片厂商有望迎来新一轮成长 [2] - 虚拟IDM构筑自身技术壁垒,加码布局通信计算+汽车电子打开成长空间 [2] 公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,考虑到下游需求恢复不及预期,叠加公司尚处高研发投入阶段,预测公司2024-2026年归母净利润为-2.97/0.01/1.25亿元 [2] 公司财务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入7.51亿元,同比+15.60%;毛利率27.79%,同比-3.84pct;归母/扣非归母净利润-3.37/-3.60亿元 [1] - 2024Q2公司实现营业收入4.21亿元,同比/环比+21.17%/+27.96%;毛利率27.87%,同比/环比-2.73pct/+0.19pct;归母净利润-1.28亿元,扣非后归母净利润-1.46亿元 [1] - 公司加大研发投入,坚持持续研发创新与全产品线的布局策略 [2] 公司基本信息 - 公司总股本4,468.80万股,已上市流通股2,559.038万股,总市值65.24亿元,流通市值37.36亿元,资产负债率41.79% [4]