报告公司投资评级 - 报告给予天准科技"买入"评级 [2] 报告的核心观点 2024年二季度业绩环比修复 - 2024年二季度实现营业收入3.48亿元,同比增长4.92%,环比增长79.98% [1] - 2024年二季度归母净利润为0.12亿元,同比下降68.83%,环比增长130.93% [1] 视觉制程设备营收高增,整体提质增效 - 2024年上半年视觉检测装备营收2.22亿元,占营收41.01%,同比下降2.26pct,毛利率38.59% [1] - 视觉制程装备销售收入1.59亿元,占营收29.41%,同比上升6.88pct,毛利率30.3% [1] - 视觉测量装备销售收入1.31亿元,占营收24.23%,同比下降2.49pct,毛利率56.08% [1] - 智能网联方案销售收入0.29亿元,占营收5.35%,同比下降2.13pct,毛利率10.47% [1] 平台化布局多点开花 - 消费电子受益下游创新周期,获得多个头部客户的检测设备订单 [1] - PCB业务订单快速增长,各产品线均取得显著进展 [1] - 半导体设备持续突破,明场检测设备和Overlay产品获得客户认可 [1] - 智能驾驶领域加深与地平线的合作,成为J6芯片平台首批量产合作伙伴 [1] 盈利预测调整 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为18.09/22.08/25.45亿元,归母净利润分别为2.41/3.17/3.99亿元 [5][6] - 当前股价对应2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为25/19/15倍 [5] 风险提示 - 未提及 [5]