报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年快递行业需求增长超预期,韵达2024Q2业绩持续改善 [2] - 考虑2024年行业需求在"小包化"影响下持续中高速超预期增长,尾部经营环境改善,公司综合服务能力的恢复和提升将持续助力公司成本费用端的改善,经营实力持续在利润上兑现 [2] 公司财务数据和估值分析 - 2024H1公司实现营业收入232.5亿元,同比增长7.8%;归母净利润10.4亿元,同比增长19.8%;扣非归母净利润8.3亿元,同比增长5.4% [2] - 2024Q2公司快递业务量为59.8亿件,同比增长30.8%;ASP为2.02元,同比下降12.8% [2] - 2024Q2公司单票归母净利润0.11元,同比下降5.8%;单票扣非归母净利润0.07元,同比下降23.0% [2] - 2024年公司归母净利润预测为20亿元,2025年预测为23亿元,2026年预测为28亿元 [5] - 2024年公司市盈率为10.0,市净率为1.1 [5]