报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 1H24 公司业绩增长 - 1H24 公司营收和盈利同比双增长 [2] - 1H24 公司长丝产品价格上行、产销两旺,驱动业绩增长 [5] 公司产能优势 - 公司是国内规模最大的涤纶长丝制造企业之一,国内市场占有率超过12% [2] - 随着涤纶长丝行业格局的进一步优化,公司的规模优势有望给业绩带来更多的正向贡献 [5] 公司一体化布局 - 公司积极扩展上游PTA产业链,打造垂直、完善的供应体系 [5] - 较高的原材料自给率和一体化布局有望进一步提升公司竞争优势及盈利能力 [5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现营业收入分别为671.19/726.37/767.96亿元,实现归母净利润分别为15.26/24.29/27.32亿元,对应EPS分别为1.00/1.59/1.79元 [6] - 公司2022-2026年营业收入、营业利润和归母净利润均呈现增长趋势 [7] - 公司2022-2026年毛利率、净利率、ROE等盈利指标逐年提升 [7]