报告公司投资评级 安图生物给予"增持"的投资评级。[6] 报告的核心观点 1) 安图生物是国内IVD细分领域的龙头企业之一,主要专注于体外诊断试剂和仪器的研发、制造、整合及服务。[2] 2) 2024年上半年公司实现营业收入22.07亿元,同比增长4.70%;归母净利润6.20亿元,同比增长13.49%。[2] 3) 公司不断加强研发投入,积极开拓新领域与开发新产品,部分项目已经初见成效。截至2024年6月30日,公司已获专利1575项,其中包含发明专利258项。[3] 4) 从毛利率和期间费用率来看,公司的盈利能力保持稳定。2024年上半年毛利率为65.37%,较上年同期提升1.72个百分点。[2] 5) 预计公司2024年、2025年、2026年每股收益分别为2.59元、2.81元和3.55元,对应动态市盈率分别为15.56倍、14.34倍和11.35倍。[6] 分板块总结 1) 试剂类业务:2024年上半年实现营业收入18.57亿元,同比增长4.33%;毛利率为71.50%,较2023年全年提升0.56个百分点。[3] 2) 仪器业务:2024年上半年实现营业收入2.75亿元,同比增长10.89%;毛利率37.43%,较2023年全年提升3.89个百分点。[3] 3) 从地区来看,海外业务实现营业收入1.31亿元,较上年同期增长42.21%;国内业务实现营业收入20.76亿元,较上年同期增长2.98%。[6]