报告公司投资评级 - 维持公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年8月，理想汽车交付新车48,122辆,同比增长37.8%。2024年1-8月共交付288,103辆,同比增长38.4%。截至2024年8月31日,理想汽车累计交付量达到921,467辆 [4] - 理想L6延续强劲表现,月交付量连续三月突破两万辆,在20万元至30万元价格区间竞争力强劲 [4] - 理想NOA城市历程渗透率提升,OTA 6.2智驾再升级。理想全栈自研端到端+视觉语言模型系统持续进化,目前测试用户的城市NOA里程渗透率均已超50%,用户满意度不断攀升,NPS值达到年内新高 [4] 财务数据总结 - 预计20242026年营业收入分别为1463/1918/2507亿元,同比分别+18%/+31%/+31% [4] - 预计20242026年归母净利润分别为75/121/176亿元,同比分别-36%/+61%/+45% [4] - 预计2024~2026年EPS分别为3.55/5.72/8.28元,对应PE为19/12/8倍 [4]