报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 8月吉利汽车全品牌销量同环比均增加,出口销量同比继续高增 [3] - 新能源汽车销量合计75,484辆,同环比+59.59%/+27.83%,新能源产品渗透率为42% [3] - 银河+极氪+领克多品牌新能源转型向上,战略定位清晰,终端品牌影响力稳步提升 [3] - 吉利继续补足产品矩阵,极氪浩瀚智驾2.0迈入端到端新时代 [3] 盈利预测 - 预计20242026年营业收入分别为2135/2581/3001亿元,同比+19%/+21%/+16% [4] - 预计20242026年归母净利润分别为151/115/138亿元,同比+185%/-24%/+20% [4] - 对应2024~2026年EPS为1.50/1.14/1.37元,PE为5/7/6倍 [4]