报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 中粮资本 2024H1 营收和净利均有显著增长 [4] - 寿险业务经营稳健,期货业务尽管受到行业不利因素影响,但通过多措并举积极应对,仍展现出较强的创新能力和行业影响力 [4] - 信托业务转型加速,主动管理能力继续提升,业务规模保持良好增长态势 [4] - 预计 2024-2026 年公司营业收入和归母净利润将保持良好增长 [5] 公司投资评级 - 行业评级为"看好" [6] - 公司评级为"买入" [7] 公司财务数据总结 - 2024H1 实现营业收入 130.83 亿元,同比+11.30% [4] - 2024H1 归属于上市公司股东的净利润 11.74 亿元,同比+43.43% [4] - 2024-2026 年营业收入预计分别为 247.34/279.55/318.54 亿元,归母净利润预计分别为 12.40/14.93/18.43 亿元,摊薄每股收益预计分别为 0.54/0.65/0.80 元/股 [5] 业务板块表现 - 寿险业务稳健发展,2024H1 子公司中英人寿实现原保险保费收入 109.07 亿元,同比+24% [4] - 期货业务产融结合深化,实现多元业务突破,2024H1 中粮期货资产管理规模达 77 亿元,同比+35.09% [4] - 信托业务转型加速,截至 2024 年 6 月业务规模达 3895 亿元,环比+29%;资产管理信托规模达 1010 亿元,环比+28%;财富管理升级,销售规模达 850 亿元,同比+25% [4]