报告公司投资评级 - 方正证券维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 财务业绩 - 2024年上半年实现营业收入37.22亿元,同比下降8.18% [3] - 实现归母净利润13.51亿元,同比下降6.15% [3] - 加权平均ROE为2.93%,同比下降0.35个百分点 [3] 业务表现 - 财富管理业务增长强劲,各项业务均有提升 [3] - 证券经纪业务客户总数1617万户,同比增长2.54%;市场份额回升至2.90%,同比增加17个基点 [3] - 信用业务两融余额285.49亿元,市场份额1.93%,较年初增加0.05个百分点 [3] - 期货经纪业务手续费份额逆势上升至2.72%,同比增加0.32个百分点 [3] - 固定收益投资实现收入14.69亿元,同比增长166.55% [3] - 权益投资收入达2.32亿元,同比增长612.85%,投资收益率7.24%,同比增加6.22个百分点 [3] - 资产管理业务多元增长,市场竞争力不断增强 [3] 未来展望 - 预计2024-2026年公司营业收入为71.75/76.13/80.84亿元,归母净利润为23.17/26.35/28.93亿元,摊薄每股收益为0.28/0.32/0.35元 [4] - 对应9月2日收盘价的PE估值为24.09/21.18/19.29倍 [4] 风险提示 - 未提及 [3]