报告公司投资评级 - 报告给予"增持"评级[1] 报告的核心观点 业绩稳健释放，新签订单充足 - 2024H1公司实现营收31.49亿元，同比+3.76%；实现归母净利润1.74亿元，同比+9.71%[4] - 物料搬运装备、船舶配套装配营收同比高增；海工业务板块受交付节奏影响同比下滑，但景气持续向好[5] - 公司持续积极开拓客户，上半年斩获多个新签订单[5] 盈利能力同比小幅提升 - 2024H1公司毛利率19.87%，净利率7.40%，利润率小幅提升约1pcts，盈利能力稳中向好[5] - 销售/管理/研发/财务费用率分别为1.52%/5.72%/3.24%/0.08%，分别同比+0.26pcts/+1.25pcts/-0.08pcts/-0.76pcts[5] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年营业收入80.50/94.52/98.09亿元，同比增长12.08%/17.41%/3.79%[6] - 预计归母净利润3.86/5.46/5.99亿元，同比增长596.31%/41.57%/9.71%[6] - 对应PE分别为9.75/6.89/6.28倍[6]