报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024H1公司业绩稳定增长,得益于小程序游戏《王者征途》上线后的优异成绩和各成熟产品的稳定运营 [2] - 公司持续深耕休闲竞技赛道,《球球大作战》和《太空杀》等产品表现亮眼 [3] - 公司征途IP在新品方面有多款小游戏相继上线或进入测试阶段,进一步扩大覆盖范围 [3] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润15.15/16.81/18.48亿元,对应EPS为0.77/0.85/0.94元 [4][5] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入14.27亿元,同比微降1.13%;归母净利润7.18亿元,同比增长8.16% [2] - 2024H1公司游戏相关业务实现收入14.24亿元,同比微降0.83% [3] - 公司毛利率维持在较高水平,2024H1为89.49% [9] - 公司ROE水平持续提升,预计2024-2026年分别为12.04%/12.00%/11.91% [9]