报告投资评级 - 报告给予"凯盛新能(600876)"买入(维持)评级 [5] 报告核心观点 - 2024H1公司收入为29.8亿元,同比增长7%;归母净利及扣非归母净利均转亏 [2] - 2024H1公司光伏玻璃产销量快速增长,但盈利阶段性承压 [7] - 一方面,光伏玻璃价格持续下降导致毛利大幅下滑 [7] - 另一方面,其他收益减少、资产减值损失增加也对利润造成一定拖累 [7] - 公司正在推进薄膜电池资产整合,成长前景值得期待 [7] 财务数据和估值分析 - 预计公司2024-2026年营收分别为76/92/111亿元,同比增长16%/20%/20% [8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.3/2.9/3.8亿元,同比变动-43%/+28%/+38% [8] - 公司估值方面,2024年预测市盈率为24.1倍,市净率为1.1倍,EV/EBITDA为5.3倍 [8]