报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司自主品牌销量呈较快增长,期间费用管控得当 [4] - 公司新能源布局初见成效,与华为深度合作推进智能化 [4] - 公司持续拓展海外市场,海外出口销量和营收大幅增长 [5][6] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,给予合理估值区间 [6] 公司财务和业务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入767.23亿元,同比增长17.15%;归母净利润28.32亿元,同比下降63.00% [4] - 2024H1公司实现汽车销量133.41万辆,同比增加9.74%;其中自主品牌销量112.13万辆,同比增加9.88% [4] - 2024H1公司自主品牌新能源汽车销量29.91万辆,同比增长69.87% [4] - 2023年以来公司海外出口销量20.32万辆,同比增加74.85%;海外营收169.02亿元,同比增加114.22% [6] - 预测2024-2026年公司营收分别为1821.11亿元、2175.89亿元、2516.77亿元;归母净利润分别为86.83亿元、100.89亿元、122.71亿元 [3][7]