报告评级 - 报告维持"增持"评级 [4] - 维持目标价72.58元 [4] 报告核心观点 - 公司营收及利润保持高增,符合市场预期 [9] - 费用管控得当,海外营收实现爆发式增长 [9] - AI算力需求的高景气有望推动公司业务超预期发展 [9] 财务数据总结 - 2024-2026年公司EPS分别为1.70、1.98、2.26元,同比增长40%、17%、14% [9] - 2024年上半年实现营收420.64亿元,同比增长68.71%;实现归母净利润5.97亿元,同比增长90.56% [9] - 2024年上半年公司海外业务实现营收122.64亿元,同比增长171.54%,海外营收占比提高至29.16% [9] - 公司服务器市占率继续稳居全球第二、中国第一 [9]