2024 年 9 月 4 日 公司研究 组件出货量维持高增，持有光伏电站规模约 3GW ——晶澳科技（002459.SZ）2024 年中报点评 要点 买入（维持） 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现营业收入 373.57 亿元，同比减少 8.54%，实现归母净利润-8.74 亿元，同比减少 118.16%；2024Q2 公司实现营 业收入 213.85 亿元，同比增长 5.02%，实现归母净利润-3.91 亿元，同比减少 117.54%。 组件出货量维持高增，境外收入占比稳步提升。2024H1 公司电池组件出货量超 38GW（含自用 1GW），同比增长约 59%再创历史新高，其中组件海外出货量 占比约 54%，海外实现营业收入 229.56 亿元，占比从去年同期的 58.67%提升 至 61.45%。但在产业链价格下跌过程中公司盈利阶段性承压，2024H1 公司毛 利率同比减少 15.44 个 pct 至 3.91%（2024Q2 毛利率环比减少 2.01 个 pct 至 3.05%），其中境内市场毛利率同比减少 26.97 个 pct 至-11.32%，境外市场毛 利率同比减少 7.67 ...