报告公司投资评级 公司维持"增持-A"投资评级 [2][6] 报告的核心观点 1) 煤炭产能大幅增加 [4][5] 2) 天然气贸易价差有望恢复 [4] 3) 公司下半年及后期净利润规模有望增加 [6] 公司近一年市场表现 1) 2024年1-6月,公司原煤产量同比下降17.8%,原煤销量同比下降3.11% [1] 2) 公司主要目标市场煤炭价格下行,毛利率下降8.46个百分点 [1] 3) 公司主要煤化工产品产量有所下降,但毛利率提高3.41个百分点 [1] 4) 公司2024年1-6月实现营业总收入172.49亿元,同比下降50.84%;归母净利润14.55亿元,同比下降64.70% [3]