报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司分业务线收入/yoy：经纪 25.8亿/-12%、投行 2.8亿/-36%、资管 3.4亿/-9%、净利息 4.7亿/yoy-50%、投资 47.5亿/yoy+21% [2] - 财富管理统筹增量客户开拓与存量客户挖掘，客户规模稳健增长，财富顾问赋能体系持续优化 [2] - 投行业务积极把握发行时间窗口，股权承销金额及家数排名均同比提升 [2] - 资产管理业务规模小幅增长，主动管理能力持续提升 [2] - 投资业务规模小幅收缩，杠杆率水平微降，其他权益投资仍为增配方向 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为20,970/22,423/24,685百万元，同比增长5.8%/6.9%/10.1% [3] - 2024-2026年归属母公司净利润分别为9,388/10,649/11,742百万元，同比增长7.1%/13.4%/10.3% [3] - 2024-2026年ROE分别为7.95%/8.46%/8.71% [3] - 2024-2026年每股收益分别为0.99/1.13/1.26元 [3]