报告公司投资评级 - 维持买入评级 [4][5] 报告的核心观点 - 受到下游客户资本开支放缓影响，公司上半年收入承压。消费电子、锂电业务收入同比下滑，但半导体业务实现高速增长 [4] - 机器视觉行业需求有望迎来复苏。预计2024年中国机器视觉市场规模有望突破200亿元，同比增长接近12% [5] - 考虑到下游行业需求承压、行业竞争加剧,下调公司2024-2026年盈利预测,但仍维持买入评级,认为公司市场占有率有望稳步扩大 [5] 公司财务数据及盈利预测 - 2024年营业收入975百万元,同比增长3.3%;归母净利润204百万元,同比增长5.5% [6] - 2025-2026年营业收入和归母净利润分别为1,174/1,453百万元和298/388百万元,同比增长20.4%/23.8%和45.8%/30.1% [6] - 2024-2026年毛利率维持在66.0%-66.5%,ROE分别为6.7%/9.0%/10.7% [6] - 2024-2026年市盈率分别为31X/21X/16X [6]