报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司基本面向好持续确认，24年全年看，Q2有望成为收入最低的季度 [2] - 24年上半年实现营业收入1.52亿元，同比增18.9%，实现归母净利润-988万元，同比增51.0%，符合预期 [4] - 24年Q2实现收入0.75亿元，同比增25.8%，同比增速继续加速 [4] - 24年Q2实现归母净利润-634万元，创18年更名凯文教育以来二季度的最好业绩 [4] - 公司长期借款尚未变化、24年Q2出现减值 [4] - 公司成为华为认证级ICT服务伙伴，与中关村科技创新学院签订战略合作协议 [4] 财务数据总结 - 预计24-26年公司归母净利润0.10/0.58/1.09亿元，对应PE 227.9/38.7/20.6 [4] - 24年营业收入307百万元，同比增21% [2] - 24年归母净利润10百万元，同比增120% [2] - 24年每股收益-0.16元 [2] - 24年净资产收益率0% [2]