报告评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [1] 报告核心观点 公司盈利能力提升,医疗AI产品加速落地 - 公司医疗IT业务中核心产品软件销售及技术服务收入达9.02亿元,同比增长1.83%,医疗IT核心业务实现稳健增长 [5] - 互联网医疗业务加速推进,收入实现高速增长,2024年上半年收入规模达1.78亿元,增速高达44.25% [5] - 公司重视产品研发创新,2024年上半年研发投入规模达3.01亿元,占收入比例高达24.59% [5] - 公司医疗大模型WiNGPT通过国家互联网信息办公室"深度合成算法"备案,相关产品已在多家医院落地 [5] 财务数据分析 - 预计公司2024/2025/2026年收入分别为36.69/43.10/49.40亿元,净利润分别为5.50/7.00/8.80亿元 [6] - 对应PE分别为21.4/16.8/13.4倍,估值处于较低水平 [6] - 公司2024年上半年营业收入12.24亿元,同比增长2.68%;归母净利润0.30亿元,同比增长81.83% [4] 风险提示 - 业务发展不及预期,政策推进缓慢 [6]