报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司主营业务和核心主业均实现双位数增长 [4] - 主营业务占比提升,带动业绩增长亮眼 [5] - 公司已经形成多个工业品牌矩阵,业务覆盖家用消费品和工业装备两大领域,并实现产业链的上下游延伸布局 [5] - 公司积极探索细分市场需求、拓宽业务场景,积极延展品类布局,并拓展新能源、智能装备等潜力业务 [5] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营收997.83亿元,同比+0.55% [4] - 2024H1公司实现归母净利润141.36亿元,同比+11.54% [4] - 2024H1公司实现扣非归母净利润138.64亿元,同比+14.91% [4] - 2024Q2公司实现营收636.91亿元,同比-0.63% [4] - 2024Q2公司实现归母净利润94.61亿元,同比+10.47% [4] - 2024Q2公司实现扣非归母净利润93.38亿元,同比+11.95% [4] - 2024H1公司毛利率达30.82%,同比+1.68pct [5] - 2024H1公司主营业务毛利率达33.63%,同比-0.77pct [5] - 2024H1公司经营利润率达13.49%,同比+1.73pct [5] - 2024H1公司归母净利率达14.10%,同比+1.40pct [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为319.45、342.51和376.06亿元 [5]