华福证券 包 मे 深信服（300454.SZ） Q2 收入降幅环比大幅收窄，趋势有望加速 投资要点： 公司发布 2024 年半年报 2024 年上半年实现营业收入 27.1 亿元，同比下降 7.7%；实现归 母净利润-5.9 亿元，较去年同期减少 0.38 亿元。单 Q2 实现营业收入 16.7 亿元，同比下降 2.8%，实现归母净利润-1 亿元，较去年同期增长 0.39 亿元。 企业客户呈现强韧性，战略业务持续增长，成熟产品线承压 分客户看，上半年，企业客户收入同比增长 2.5%；政府及事业单 位、金融及运营商客户收入同比分别下滑 15.9%、18.2%。分业务看， 网络安全业务中下一代防火墙 AF、全网行为管理 AC 等成熟产品线收 入下滑，XDR、MSS 等战略业务虽有所增长，但总体规模不大。上半 年网络安全业务实现收入 14 亿元，同比减少 7.3%。云计算及 IT 基础 设施业务实现收入 11.1 亿元，同比减少 4.4%，主要受核心产品桌面云 下降影响。上半年信锐网科受宏观因素影响收入有所下滑，带动基础 网络及物联网业务收入下降，上半年实现收入 2 亿元，同比减少 24.13%。 提质增效效果显 ...