报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [4] 报告的核心观点 营收和利润持续增长 - 24H1公司实现营收34.27亿元，同比增长30.36%；归母净利润10.26亿元，同比增长40.26% [1] - 24Q2公司实现营收18.64亿元，同比增长29.42%，创历史新高；归母净利润5.93亿元，同比增长44.12% [1] - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将保持30%左右的高增长 [4] MLCC业务表现出色 - 公司MLCC产品已形成全面产品矩阵，覆盖微小型、高容、高可靠、高压、高频系列 [2] - 公司实现介质层膜厚1μm的技术突破和完全量产，堆叠层数超1000层 [2] - 车载用高容量MLCC已通过车规体系认证，部分规格已开始导入汽车供应链 [2] - 公司将持续加大MLCC技术研发和产能扩充投入 [2] SOFC业务发展迅速 - 公司已成为全球SOFC电解质隔膜片、SOFC单电池的主要供应商 [2] - 最新开发的50kW SOFC热电联供系统功率密度提升43%，初始发电效率达65%，热电联供效率超90% [2] - 公司将加速推动SOFC产品的规模化商业应用 [2]